معمولا افراد کمی هستند که تمایل دارند متفاوت از جریان بازار ظاهر شوند. هرچند این متفاوت بودن می تواند بسیار سودآور باشد، اما در مواردی نیز می تواند بی نهایت خطرناک باشد. بررسی های زیادی در مورد اصل «خرد جمعی» یا توزیع نرمال حدسیات گروه قابل ملاحظه ای از افراد منتشر شده است و اساس شکل گیری بازار نیز بر همین دو پایه خرد جمعی در تخصیص بهینه منابع و ناتوانی یک فرد بر تاثیرگذاری دائمی و پیوسته بر بازار استوار است.

در این میان، گروهی از افراد متفاوت تمایل به خرید سهام در مسیر کاهشی با شرط بندی بر زمان بازگشت آنها دارد. هرچند خرید سهام در کف قیمتی و در زمان بازگشت از روند منفی به مثبت بسیار سودآور است، اما می توان گفت ریسک زیادی نیز زمانی که این امر رخ نمی دهد، وجود دارد. در واقع ممکن است سهام پس از یک دوره اقبال بازار، چنان از چشم بازار بیفتد که قیمت آن تا زیر قیمت اسمی سقوط کند. سرمایه گذاری در این گروه از شرکت ها می تواند زیان سنگینی ایجاد کند. پس باید هنگام خرید سهام منفی و در حال کاهش قیمت تفاوت میان شرکت های در مسیر ورشکستگی و نابودی با شرکتهایی را که با مسائل کوتاه مدت، دست به گریبان هستند درک کرد.

در موردی که قیمت سهام شرکت تنها براساس مسائل کوتاه مدت کاهش یافته است، خریدها می توانند سودهای خوبی را به همراه آورند؛ همان طور که برای بنجامین گراهام و وارن بافت همین روش خرید سهام ارزان، سودهای زیادی را به همراه آورده است. تحقیقات «چارلز براندس» در سالهای ۱۹۸۹ تا ۲۰۰۲ در مورد هزار شرکت با ارزش بیش از ۱۰۰ میلیون دلار که ۶۰ درصد ارزش خود را در ۱۲ ماه از دست دادند، نتایج جالبی را به نمایش گذاشت. براندس، که مدیر صندوق سهام ساندیاگو بود، نشان داد از جامعه آماری، ۱۳ درصد شرکت ها در سه سال بعد ورشکست شدند، اما میزان سود سبد سهام تشکیل شده از این شرکت ها در سال بعد از ریزش تا ۳۵ درصد و در سال سوم تا ۰ / ۸ درصد بوده است. نتیجه گیری براندس این بود که استراتژی یک سرمایه گذار در گرفتن چاقوی در حال سقوط، اگرچه بازدهی پرتفوی را به مخاطره می اندازد، ولی برای پرتفوی بلندمدت می تواند مد نظر قرار گیرد. در همین حال نکته کلیدی در این استراتژی، تشکیل سبد سهام است. همچنین سرمایه گذاران باید ریسک پذیر باشند. اگر شما براساس استراتژی براندس سرمایه گذاری کرده باشید، ۱۳۰ شرکت در پرتفوی شما به سمت ورشکستگی رفته اند. این خسارت هرچند با بازدهی سهام دیگر برطرف می شود، اما بخشی از بازدهی سبد تشکیل شده، بازدهی نمادهای دیگری است که در این استراتژی انتخاب شده اند.

در همین حال، یک سرمایه گذار همواره باید به دنبال خبرهای تغییر مدیران باشد؛ تغییر مدیران خوب می تواند به معنای احتمال اعلام زنگ خطر برای فروش سهام باشد. در همین حال، تغییر مدیران ناموفق می تواند خبری خوب برای پایان دوره شرایط بد یک شرکت و اعلام زمان خرید سهام باشد.