در هنگام اعتبار گرفتن، حد ضرر را مدنظر داشته باشید
هرچقدر در بازار سرمایه احتیاط کنید، زمانی میآید که نیازمند ریسک کردن هستید و عمدهترین ریسک در بازار، خرید اعتباری است. برای ارزیابی از این موقعیت، اغلب یک مثال زده میشود: برای اندازهگیری عمق یک استخر هیچگاه با دو پا درون آن نپرید، بلکه با یکپا عمق را اندازهگیری کنید. حال اگر با ریسک، برخورد درستی داشته باشید، استفاده از اعتبار، گاهی ناگزیر میشود. بههرحال نفس حضور در بازار یک ریسکپذیری ذاتی را در خود دارد و نمیتوان انتظار داشت در کل دوره فعالیت، سرمایهگذار در بازار، ریسکی اضافه را تحمل نکند.
در این شرایط، هرگاه از اعتبار برای خرید سهام یا فروش استقراضی - در بازار سکه بورس کالا استفاده میکنید یا حتی در معاملات محدود قراردادهای آتی سهام، موقعیت فروش قبول میکنید، در معرض ریسکی بیشازحد عادی بازار هستید. در این شرایط علاوه بر لزوم دقت بالا و رصد همه تحولات، لازم است نگاهی به دکمه eject داشته باشید. دکمه اجکت یا خروج در هواپیما، بهعنوان آخرین راهحل طراحیشده است که خلبان را نجات دهد. هرچند هواپیمای گرانقیمت حتماً نابود خواهد شد؛ بنابراین در هر معامله عادی و بهخصوص در معاملات اعتباری، حد حضور خود را مشخص کنید. بههرحال هر سرمایهگذار امکان ندارد هیچ اشتباهی نداشته باشد؛ اشتباه را میتوان جبران کرد، اگر بهای آن را تنظیم کرده باشیم.
نکتهای که باید در نظر داشته باشید این است که در معاملات اعتباری یا معاملات فروش استقراضی (فروش سهام یا سکه)، زیان میتواند تا کل دارایی شما پیش بیاید؛ بنابراین اگر حد ضرر را مشخص نکرده باشید، تبعات این معاملات میتواند جبرانناپذیر باشد. برخلاف معاملات عادی که حد زیان در آنها خیلی شدید نیست، معاملات اعتباری با فروش استقراضی میتوانند زبان هولناکی را بر جای بگذارند. توقف ضرر یا حد ضرر قیمتی است که در آن معاملات متوقف میشود. این ابزار عملاً «راه فرار» از موقعیت معاملاتی ناگواری است که زیان را جبرانپذیر کند. فرض کنید شما با ۱۰۰ تومان دارایی، اعتباری ۶۰ تومانی را برای خرید سهام داشته باشید. در این حالت، جدول زیر را نگاه کنید.
حال اگر در زیان ۵۰ درصدی، اقدام به بستن موقعیت خود و فروش سهام کنید، تنها ۲۰ ریال از دارایی شما باقیمانده است. درواقع شما ۵۰ درصد ضرر نکردهاید، بلکه ۸۰ درصد از دارایی خود را ازدستدادهاید. حال اگر شما بهجای ۶۰ درصد دارایی خود، ۱۰۰ درصد آن را اعتبار گرفته باشید، در زیان ۵۰ درصدی عملاً چیزی نخواهید داشت و این چیزی است که بیشباهت به غرق شدن در استخری نیست که بدون ارزیابی عمق آن، در آن شیرجه زدهاید. پس پیش از شیرجه زدن در هر استخری عمق آن را اندازه بگیرید و پیش از غرق شدن به فکر چگونگی خروج از آن باشید. در همین حال، در نظر داشته باشید موقعیت اعتباری یک موقعیت کوتاهمدت است، چراکه هزینه مالی اعتبار به شما در میانمدت آسیب میزند. لذا حتی اگر زیان نکنید، در هرماه با هزینه مالی مواجه میشوید؛ بنابراین، همیشه موقعیتهای اعتباری را کوتاهمدت فرض کنید.