در کلیت بازار سرمایه و در بازارهای صعودی یا نزولی نقش کاپیتان کشتیها مهم است و بهترین موقع بازار میتواند برای فرد دیگری بدترین موقع باشد و عموماً نیز چنین است، زیرا در بازار رو به رشد شدید، سرمایهگذاران متهور، قیمتهایی را پرداخت میکنند که ماههای قبل حتی به پرداخت نصف آن نیز راضی نبودند و درنهایت این بیپروایی بازار را به پرتگاه سقوط میکشاند.
این قانون میگوید اگر تورم کاهش یابد، آنگاه بازدهی بازارها نیز کاهش مییابد و در بازار سهام P/E بهعنوان سند بازده سهام، رو به افزایش میگذارد. در این حالت قانون میگوید که سرمایهگذاران آماده هستند میزان بازدهی کمتری را در زمان بیشتری بپذیرند.
سهامداران و دارندگان اوراق با درآمد ثابت نظیر اوراق مشارکت، اساساً در موقعیتی روبهرو و متقابل با یکدیگر قرار دارند. سرمایهگذاری و خرید سهام به معنای مالکیت سرمایهگذار در یک شرکت است، اما در مقابل اوراق قرضه نشاندهنده پرداخت وام به شرکت یا دولت است.
بهترین فاکتور برای تصمیمگیری در بازار، زمان است و در زمان مناسب بهسادگی میتوان به سود مناسب دستیافت. بهطور خلاصه میتوان این فلسفه را در این جمله خلاصه کرد که «وقتی قطار بیاید همه سوار میشوند»، پس به دنبال قطارهای در ایستگاه و آماده حرکت باشید.
بورس اوراق بهادار هرچند پر از نمادهای مختلف است که بهظاهر از یک نام و تعدادی عدد تشکیلشدهاند، اما هریک از نمادها نشان یک شرکت است؛ شرکتی که همچون موجودی زنده، امتیازات، مشکلات، پیچیدگیهای مختلف و در یککلام حیات دارد.
همانگونه که در فصل بهار میوههای فصل پاییز در دسترس نیست، در یک بازار نیز زمان رکود یا صعود، نقش مؤثری در آنچه معاملهگران به دست میآورند، دارد. در این شرایط، رصد زمان بازار مهمترین کاری است که میتواند به موقعیت مناسب برای معاملهگران منجر شود. خریدهای گسترده در بازار خرسی یا رکودی و فروشهای گسترده در بازار گاوی با صعودی میتوانند نتایج نامناسبی را برای شما به همراه آورند.
در ورای نگرانی گسترده در قطعه آخر بازار گاوی، بازار نزولی در انتظار سرمایهگذاران است. جایی که قیمتها رو به کاهش میگذارند و همهچیز در بازار به رنگ قرمز درمیآید و این جایی است که امیدها رفتهرفته رو به افول میگذارد. این امر البته یکشبه رخ نمیدهد؛ بسیاری از معاملهگران همچنان به امید اصلاح اندک قیمتها و رسیدن آن به کف، خریدهایی را در بازار انجام میدهند، اما هر بار پس از رشدی اندک، بازار بار دیگر رو به کاهش میگذارد و قیمتها فرومیریزند.
بازار سهام در دورههای مختلف اقتصادی معمولاً سه حالت کلی دارد. رکود یا خرسی، صعود یا گاوی و متعادل بیشتر سرمایهگذاران در عمر فعالیت خود در این دورههای مختلف زمانی قرار میگیرند. در بازار صعودی و گاری، مراقب نگرانی که در پشتصحنه بازار در میان حرفهایها در حال شکلگیری است، باشید و به یاد داشته باشید خوشامدگویی کارگزار و تأمین اعتبار آنها، هزینههای سنگینی برای شما خواهد داشت، اگر آخرین مهمان ضیافت دوره صعود بازار باشید.
یک فعالیت دائم برای سرمایه گذاران، تلاش برای انتخاب سهام است. سرمایه گذاران حرفه ای هر روزه ساعت های متمادی را برای بررسی سهام و انتخاب سهام مناسب برای پرتفوی خود صرف می کنند. همین امر ایجاب می کند فردی که می خواهد یک سرمایه گذار حرفه ای شود، مدل استراتژی و تاکتیک خاص خود را در این بخش به دست آورده و در خلال سالها فراز و فرودهای بازار، آن را حک و اصلاح کند. اما اغلب سرمایه گذاران چنین نمی کنند. آنها برای انتخاب سهام، بیشتر متکی به شنیده های خود هستند.
از خود بپرسید آیا حاضرید در این قیمت آن سهام را بخرید؟ این یک نشانه خوب از این مسئله است که آیا قیمت سهام به مرحله فروش رسیده است یا خیر؟ پس اگر قیمت یک سهم رو به افزایش است و تردیدهایی در مورد نگهداشتن یا فروش این سهام دارید، پرسش فوق میتواند برای شما راهگشا باشد. یادتان هم باشد باور داشتن به این نکته که دیگران یا بازار، احمق هستند نیز فرضی متکبرانه است.